Les chefs d'Etat et de gouvernement de l'Union européenne se sont réunis à Bruxelles le 7 novembre 2008 dans la perspective du sommet international sur la crise financière qui se tiendra le 15 novembre 2008 à Washington, sommet qui doit être l'évènement fondateur de la réforme du système financier international.

Après de longues discussions  et une modification des conclusions tablées par la France, les chefs d'Etat et de gouvernements ont pu exprimer l'unité des Etats membres de l'Union européenne face à la crise et se sont mis d'accord sur un certain nombre de principes et d'orientations concrètes qui pourraient être adoptées lors du sommet du 15 novembre.

Parmi ces orientations générales figurent :

1. la coordination des réponses à la crise financière, notamment l’élaboration de solutions de long terme pour réformer le système financier international;
2. le soutien aux Etats membres qui éprouveraient des difficultés financières, notamment à travers le relèvement de 12 à 25 milliards d’euros du plafond des prêts que l’Union peut mettre en place à ce titre;
3. la volonté de faire du sommet international du 15 novembre un événement fondateur de la réforme du système financier international. Les 27 veulent que l’Europe y prenne une part majeure, sur trois plans :

1. 1. des principes communs pour construire un nouveau système financier international ;
   2. une méthode de travail pour assurer des décisions réelles et rapides ;
   3. un programme complet de réponses dont certaines doivent être adoptées sans délai.

Les principes adoptés sont les suivants :

1. Aucune institution financière, aucun segment de marché, aucune juridiction ne doit échapper à une régulation proportionnée et adéquate ou au moins à la surveillance.
2. Le nouveau système financier international doit être fondé sur les principes de responsabilité et de transparence.
3. Le nouveau système financier international doit permettre de mesurer les risques pour prévenir les crises.
4. Confier au FMI un rôle central dans une architecture financière plus efficace.

En application de ces principes, cinq orientations concrètes pourraient être adoptées dès le 15 novembre :

1. soumettre les agences de notation à un enregistrement, à une surveillance ainsi qu'à des règles de gouvernance ;
2. arrêter le principe d’une convergence des normes comptables et revoir l’application dans le domaine financier de la règle de la juste valeur afin d'améliorer sa cohérence avec les règles prudentielles ;
3. décider qu'aucun segment de marché, aucun territoire, aucune institution financière n'échappe à une régulation proportionnée et adéquate ou au moins à la surveillance;
4. mettre en place des code de conduite pour éviter la prise de risque excessive dans l'industrie financière y compris dans le domaine des systèmes de rémunération. Les superviseurs devront en tenir compte pour évaluer le profil de risque des institutions financières ;
5. confier au FMI la responsabilité première, avec le FSF, de recommander les mesures nécessaires pour restaurer la confiance et la stabilité. Le FMI doit être doté des ressources nécessaires et des instruments appropriés pour soutenir les pays en difficulté, et exercer pleinement son rôle  de surveillance macroéconomique.

Les 27 voudraient que le sommet de Washington soit l’occasion d’intégrer cette réforme du système financier international dans l’ensemble plus vaste des défis du 21^e siècle : la sécurité alimentaire, la lutte contre la pauvreté et le changement climatique, et la promotion du libre échange à travers l'achèvement rapide du cycle de Doha.

L'unité de l'Union européenne doit également se traduire par une concertation efficace en ce qui concerne les réponses de politique économique que chaque Etat met en place pour faire face à la situation actuelle.

Juncker pour une régulation des marchés financiers, pas pour leur strangulation

A l’issue du sommet, le Premier ministre luxembourgeois et président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker s’est prononcé de nouveau pour un renforcement de la régulation des marchés financiers. "Je suis pour plus de régulation, mais pas pour une strangulation des marchés", a-t-il précisé. Cette régulation doit avant tout viser les produits financiers complexes. Des règles européennes sont selon lui nécessaires, mais pas forcément une instance centrale de surveillance européenne.

Juncker pour un siège de la zone euro dans les instances du FMI

Juncker, qui n’a pas été invité au sommet de Washington du 15 novembre,  a réitéré sa revendication d’un siège pour les 15 Etats de la zone euro dans les instances du FMI. "Le monde des finances internationales est insuffisamment structuré", a-t-il déclaré, en regrettant "les infinies difficultés qu’éprouve l’Union européenne pour être présente en formation compacte." En effet, la Commission européenne, qui ne fait pas partie du G20, sera présente, tandis que le président de la BCE, Jean-Claude Trichet, n’aura le droit que de participer à une ronde des ministres des Finances du G20 (* voir notre explication en bas) . Jean-Claude Juncker a également demandé que l’Espagne, 8^e économie mondiale, devienne membre du G8:  "La place de l’Espagne n’est pas sur un strapontin français."

Juncker pense que la zone euro sera en récession en 2009

 Jean-Claude Juncker a par ailleurs estimé que la zone euro sera "très probablement en récession en 2009", alors que la Commission européenne prévoit encore une très légère croissance l'an prochain."Personnellement, je pense que" la croissance ‘probable’ pour la zone euro en 2009 sera entre la prévision de la Commission et celle du Fonds monétaire international", a-t-il ajouté. La Commission européenne table sur une croissance de 0,1% dans la zone euro en 2009, tandis que le Fonds monétaire international prévoit un recul de 0,5% du Produit intérieur brut (PIB) l'année prochaine dans la région, soit une récession.

* Normalement, les membres du G20 sont les ministres des Finances et les directeurs des banques centrales des 19 pays suivants, dont les pays membres du groupe des huit (G8) (Allemagne, Canada, États-Unis d'Amérique, France, Italie, Japon, Royaume-Uni, Russie) et les grandes économies émergentes (Afrique du Sud, Arabie saoudite, Argentine, Australie, Brésil, Chine, Corée du Sud, Inde, Indonésie, Mexique, Turquie). L'Union européenne est elle aussi représentée, par le Président du Conseil et celui de la Banque centrale européenne, ce qui explique le nom de G-20.

Pour le sommet de Washington, l’Union européenne sera représentée par le Président du Conseil, actuellement le Président français, Nicolas Sarkozy. La Commission européenne sera présente. La France a cédé son siège au Premier ministre espagnol. Les Présidents de la Banque centrale européenne, Jean-Claude Trichet, et le président de l’Eurogroupe, Jean-Claude Juncker, ne seront pas présents.